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“互联网+”环境下P2P融资平台问题研究

来源:草根论文网 时间:2017-03-07 字体:[ ] 收藏 我要投稿 浏览:

 P2P网络借贷(Peer-to-Peer Lending)是指个体与个体之间,通过第三方支付平台达成的直接资金融通行为。2005年,世界上首家P2P网络借贷公司在英国成立。在传入美国后,P2P网络借贷得到了较大的发展。我国是2007年才出现第一家网贷平台“拍拍乐”。近几年,由于国家鼓励大众金融创新,P2P网络借贷作为互联网技术和传统金融相结合的产物,在我国发展迅速,逐渐成为拓宽投融资渠道、发展惠普金融的中坚力量。但是较低的融资门槛、过度依赖借款者的信用资料等特征也使得P2P网贷风险不断积聚y2015年,随着监管部门陆续出台《指导意见》、《办法》等规则,P2P网络借贷的行业发展情况发生了较大的变化,行业显现新的发展特征。

本文在分析国内外P2P行业发展情况的基础上,利用SWOT对我国网贷行业发展前景作出分析,并对推动我国网贷行业健康发展提出一些参考性建议,为投资者和监管者提供新的思路。

一、P2P行业发展情况

()国外发展情况

1.英国

英国是P2P借贷行业的发源地,其推出的一些保护投资者的工具,例如借款保险、安全基金等,对我国P2P借贷行业有着很大的借鉴作用。Zopa是世界上第一家P2P借款平台,借款人向平台缴付的手续费一部分组成安全基金,用来保障投资者的利益,一旦借款人出现风险,用安全基金来偿付。剩余的手续费由非盈利的信托机构来保管。

2.美国

P2P行业在美国取得了较为成功的发展,得益于政府完善的监管体系和企业内部严格的风控系统,美国P2P行业鲜有跑路事件发生。美国的借贷市场基本上被两大巨头所占领,Lending ClubProsper,其中Lending Club采取一系列战略措施,例如和小型银行展开合作、收购传统借贷公司、开展小企业贷款服务等,在市场上站稳脚跟,超越了作为美国第一家网络借贷公司的Prospero

3.其他国家

P2P网贷行业在除了美国和英国以外的国家,比如德国、南非、印度等国家也取得了较大的发展。各国的发展过程和模式有所不同,但值得借鉴的地方有:

(1)网络借贷平台和银行深度合作。在发展信用模式和审核贷款等方面,银行的经验和资源远远超过P2P网贷平台,而P2P网贷平台在运营成本和效率上要优于银行,两者合作可以优势互补、相互促进。

(2)保护借款人身份不透露,但投资者可以看到借款人的地理位置、借款理由、各种财务比率,增加对借款人的了解,从而增强风险控制意识。

(3)利用“同类借款人共同分担”原则分担损失。该手段是同一类型的借款人共同出资设立一个资金池,对加入该资金池且遭受损失的借款人进行赔偿。

()国内发展情况

根据网贷之家数据显示,2016年全年我国网贷行业成交量超过2万亿元,和2015年相L匕增长了100%。由于社会关注度的提高,越来越多的投资者参与到P2P理财中。2015年网贷行业的投资人数近600万人,2016年投资人数突破了2000万人。由于缺乏相关部门的监管,在P2P网贷行业发展的同时,诸多问题平台层出不穷,给互联网金融行业带来负面影响。目前我国P2P网贷行业出现的问题主要有以下几个方面:

1.商业盈利模式有待探索

目前网贷行业大多处于亏损状态,盈利性较差,线上线下企业都难以实现盈利。即使是美国最著名的两家企业Lending ClubProsper目前也仍处于亏损的状态。该行业急需探索出一条可持续盈利的商业模式。

2.行业发展差异较大

由于发展初期行业准入门槛较低,很多公司涉足该行业,但行业发展差异较大。有些公司规范运营,引入了第三方担保、风险准备金等风控机制,得以健康发展。而有些P2P平台为吸引投资者,夸大收益率,弱化风险提示,诱导投资者盲目投资。甚至有些公司成立之初就已欺诈为目的,在骗取投资者资金后“跑路”。

3.金融配套设施尚不完善

和美国完善的监管体系相比,我国P2P网络借贷行业缺乏法律基础、征信体系等基础设施支持。我国直到2015年底,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的出台,我国才有了正式的监管法律。

二、我国P2P行业SW 0 T分析

()优势分析

1.借款门槛低,效率高

和传统银行相比,P2P网络借贷可以为中小企业提供信用贷款,使得更多的普通大众享受到互联网金融带来的效益。同时P2P网络借贷流程没有传统银行业那么复杂,借款者很快就能得到贷款。

2.成本低,投资回报高

P2P网络借贷的流程大部分在网络上进行,平台只收取少量的手续费,这种轻资产的运营方式降低了借贷行业的成本,借款人所付出的利息可以更多地返还给投资人,因而P2P行业的投资者能够获得更高的投资报酬率。

()劣势分析

1.法律监管缺失,行业发展不规范

早期网络借贷行业监管主体不明确,监管的缺失导致大量P2P网贷公司游走在法律的边缘,行业发展不规范。

2.征信体系不完善

由于历史问题,我国整体的信用环境处于较低水平,中国人民银行征信系统尚未对P2P平台开放,P2P企业很难获得有效全面的借款人信息,无法准确评估借款人的信用情况,从而导致借款风险增加。

()机遇分析

1.政府和政策的支持

目前,国家已经认可P2P在推动我国普惠金融发展过程中的作用,对于P2P平台也有了清晰的市场定位,对于规范发展的P2P企业也是持支持的态度。随着互联网金融制度的完善,我国P2P网贷行业将会实现规范发展。

2.与银行互补

P2P与银行本质上不是竞争关系而是互补关系,P2P平台上的借款者大都不是银行的目标客户,如小微企业、学生、工薪阶层等。所以未来我国P2P行业的市场需求很大,发展空间广阔。

()威胁分析

1.平台间无风险套利的威胁

由于目前网贷行业没有一个统一的行业标准,各个平台的借款利率和投资收益存在一定的差异,有套利的空间存在。

2.技术风险

P2P网络借贷的发展依赖于互联网技术,很多互联网企业都会面临网站被攻击的风险,P2P平台也不例外。目前已有平台出现用户资金被盗取、个人信息泄露甚至平台的数据库遭到攻击的现象,严重影响P2P平台的正常运行。

总体而言,我国P2P行业仍处于发展的初级阶段,发展空间很大,但在未来还会出现更多的问题需要解决。如果P2P平台自身能够提升内控水平,并充分利用好自身的优势和机遇,那么未来我国P2P网贷行业的发展前景还是很理想的。

三、我国P2P行业健康发展的建议

()P2P行业监管方面

为了P2P行业健康平稳发展,防止P2P平台从事非法业务,管理当局应当对平台网站进行备案;提高行业的准入标准;加快落实实名制原则;要求平台充分披露各项信息。

()P2P平台自身

P2P平台首先要做到合法经营,坚定平台中介定位,明确目标市场和客户群,同时也要诚信经营,在行业中树立良好信誉的形象,吸引更多的投资者。其次,P2P平台应当透明化经营,定期公布资产质量报告,在财务、交易及重大事项上做到合规和透明。最后,P2P平台应当在资本市场中争取支持,争取风投或融资,进一步壮大企业。

()投资者方面

投资者应当多关注和了解问题平台的特征,提高风险防范意识,避免遭受不必要的损失。选择平台时,投资者应当选择运营时间较长、发展较稳定的平台;投资之前,对要投资平台的背景、业务和风险保障方式做个充分的了解。

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作者:郑编辑 责任编辑:郑编辑

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